De l’argent en trop? Votre hypothèque peut attendre

Être libre de dettes: qui n’en a pas envie? Dans l’éternel débat sur ce qu’il faut faire de ses liquidités, bien des experts recommandent de d’abord rembourser son prêt hypothécaire, puis de placer l’excédent dans un fonds de retraite. C’est un conseil sensé qui a fait ses preuves.

Le problème, c’est que cette façon de faire commence à dater: les taux hypothécaires ne sont plus ce qu’ils étaient il y a 10 ans, tout comme le rendement des certificats de placement garanti (CPG). Les temps ont changé, les conseils en matière de finance personnelle aussi. Je vous propose donc une hérésie financière: oubliez le remboursement en entier de votre dette hypothécaire. Utilisez plutôt votre argent pour investir. À long terme, vous en sortirez gagnant.

Prendre des risques est astucieux

Personne ne niera que rembourser votre hypothèque est un investissement judicieux. Après tout, les intérêts que vous n’aurez plus à payer sur votre hypothèque équivalent, en quelque sorte, à un placement qui générerait un rendement de 2 % ou 3 % (selon le taux de votre prêt hypothécaire). C’est déjà plus que les rendements offerts actuellement par les CPG et les comptes d’épargne.

«Choisir de rembourser rapidement son hypothèque au détriment de son épargne-retraite est davantage une décision émotionnelle qu’une décision motivée par les chiffres», explique Jamie Golombek, directeur gestionnaire de la Planification fiscale et successorale de la Banque CIBC. Pour de nombreux propriétaires, cela revient à laisser de l’argent sur la table.

Au cours des 50 dernières années, le taux d’intérêt préférentiel a tourné autour de 8 %, alors que le rendement annuel de la TSX (la Bourse de Toronto) a été de 9,5 %. Dans ce contexte, quelqu’un qui verse chaque mois 1 000 dollars de plus sur un prêt hypothécaire de 350 000 dollars pourrait rembourser sa dette en moins de huit ans et économiser près de 98 000 dollars en intérêts. Par contre, si ces mêmes 1 000 dollars avaient été investis dans un fonds équilibré avec un rendement annualisé de 5 %, cela aurait généré un pécule de 154 000 dollars en huit ans. Cette démonstration un peu simpliste montre néanmoins qu’une gestion de placements sans risque pourrait vous mener tout droit dans les cuisines d’un resto-minute à faire cuire des boulettes de viande, en regrettant de ne pas avoir assez économisé pour la retraite…

Une nouvelle normalité

Cela dit, que se passera-t-il lorsque les taux d’intérêt remonteront? La question mérite d’être posée. En effet, les analystes financiers de la RBC, de Morgan Stanley et de l’Institut C.D. Howe s’attendent à ce que les taux d’intérêt grimpent en 2016, mais ils n’anticipent pas un retour aux taux préférentiels «normaux» — de 5 % ou 6 % — de sitôt. Et ce, pour plusieurs raisons: le départ à la retraite des baby-boomers, qui a pour effet de ralentir la productivité, donc la croissance économique; la reprise économique à la suite de la crise financière de 2008, qui se fait plus lentement que prévu; et la chute des prix du pétrole, qui ne semble pas vouloir se résorber. En fait, peu importe la cause, les taux d’intérêt devraient rester bas pour les cinq prochaines années, sinon plus. Il faut donc en profiter.

Plus d’œufs, plus de paniers

Admettons que vous êtes un investisseur prudent qui ne recherche pas les rendements élevés à tout prix et qui ne prévoit pas prendre sa retraite avant une bonne vingtaine d’années: devriez-vous accélérer le remboursement de votre prêt hypothécaire?

Non. Et la raison en est bien simple: il faut toujours diversifier ses placements. Si vous remboursiez votre hypothèque en entier, votre valeur nette ne reposerait que sur un seul actif: votre maison. Et si, pour une raison ou une autre, la valeur des propriétés de votre quartier baissait, votre unique actif perdrait de la valeur lui aussi. Pis encore, si le marché immobilier ralentissait, vous pourriez avoir du mal à vendre votre demeure ou bien être obligé de vous en départir pour moins cher que prévu. Les propriétaires de Calgary en savent quelque chose: les ventes de maisons ont chuté de 32 % l’an dernier. Un conseil: mettez vos œufs dans plusieurs paniers, en diversifiant vos placements.

Les exceptions qui confirment la règle

Dans certains cas, il vaut tout de même mieux se concentrer sur le remboursement rapide du prêt hypothécaire. Par exemple, si vous approchez de la retraite et que vous avez toujours une hypothèque, vous devriez vous débarrasser de cette dette. Même chose si votre hypothèque est imposante. Car si les taux d’intérêt montent, votre paiement mensuel augmentera en conséquence. Le secret: dressez un bilan de votre santé financière. Si vous concluez que vous pourriez, dans un avenir rapproché ou non, avoir de la difficulté à faire face à vos obligations financières, mettez l’accent sur le remboursement de vos dettes, grosse hypothèque incluse.

La décision de payer en entier votre hypothèque ou de placer votre argent ailleurs ne devrait pas être guidée par l’émotion. Pourtant, beaucoup de gens optent pour le remboursement de leurs dettes parce que cela leur procure un certain bien-être. Retenez bien ce conseil de Ted Rechtshaffen, président de TriDelta Financia: veillez toujours à ce que l’argent que vous investissez rapporte plus que ce que vos prêts vous coûtent en intérêts.

Romana King est écrivaine, blogueuse et chef de section pour le magazine MoneySense, en plus d’être courtière immobilière à Toronto.

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